22). 대급등주는 5일(생명선), 20일(세력선), 60일(금리선), 120일(대세선)의 역배열에서 나온다.

23). 박스권 매매는 우량주가 조주의 단계나, 아직 큰 상승이 없을 때에 한정된다.

폭등시 파는 사람은 누구인가. 폭락시 사는 사람은 누구인가. 좋은 주식은 폭락 속에서도 거래가 급감한다. 주가가 곧바로 회복되는 것은 말할 필요도 없다.

24). 바닥이란

모든 사람이 체념하고 더 이상 팔려고도 하지 않을 때가 바닥이다. 하락의 기울기가 점점 완만 해져서 접시형태의 반을 넘었을 때 서서히 올라가면 장이 나빠서 급락하는 날 소량을 저점에서 산다. 그리고 보유한다. 몇 개월 이 후 급등할 때 판다.

25). 폭등주와 준폭등주와 똥주

폭등주 - 5일선의 상승 각도가 60도, 60도로 폭등한 녀석은 꼭 60도로 폭락한다.

준폭등주 - 5일선의 상승 각도가 45도의 안정적인 상승각도입니다 폭락을 안하는 전형적인 각도임.

조주를 거치고 50%이하의 거래량 급감 조정 후 상승한다.

매도하는 시점은 바로 5일선을 장대음봉으로 깨고 내려오는 날 종가에 팔고 나온다.

미련도 없이 이제는 오른만큼 빠질일만 남았음.

똥주 - 조정이 61.8%를 넘고, 이후 상승각도 40도 이하 주식은 대폭락이 또 시작된다.

26). 주식시장에서 퇴출되지 않는 법

1) 첫번째 장대음봉에 무조건 버린다. 내가 버린 후 상한가 백번을 가도 일단 버린다.
2), 내목숨을 줄지언정 종자돈은 못준다. 주식을 오를 때도 복리지만 빠질 때도 복리 이다.

사고 팔고 반복해서 돈 버는 놈 없다.

3). 고정표적을 이용하라. 우량한 회사의 주식을 대형주 소형주 중형주로 분류해서 1년 동안 3종목만 추격하라. 매일같이 그 종목만 보라. 그러면 꼭 성공한다.

27). 상승을 시작한 주가가 60일, 120일, 240일 이동평균선을 돌파하면 폭락한다.

이 후 조정이 50%이하이고 상승기울기가 크면 사라. 조정폭이 크고 기울기가 완만하면 시세는 끝났다.

28). 폭등주는 살 시간이 하루밖에 없다. 3-4일 올랐으면 폭락의 가능성이 크다.

29. 외바닥시세에서 급등은 없다.

바닥시세에서 오르면 조정을 기다린다. 조정이 ?卵? 상승각이 크면 사라.

30). 거래없이 상승한 주식은 거래가 터질 때 매도하고, 거래를 실으면서 상승한 주식은 거래가 줄면 매도한다.

31). 대량의 매물대에서 한번 더 폭락하여 괴리도가 발생한 종목을 찾자. 주가가 많이 상승하여 매물대 를 통과한 녀석은 위험하다.

32). 남들이 열광할 때 팔고, 남들이 한숨쉴 때 사자.

33). 한번 상승한 주식은 쉽게 폭락으로 연결되지 않는다. 시세는 시세대로 보자. 예전에 싼 시세에 미련을 두지 마라.

34). 대량거래가 터지면 일단 버려라.

35). 하락장은 초고수외에는 먹을것이 없다.

36). 대박이 아닌 폭등주일지라도 40%이면 만족하라. 바닥에서 30% 이상 올랐으면 추격매수하지 말고 조정을 기다리라.

34). 대바닥에서 탈출할수 있는지는 MACD 지표를 보라. 주가는 상승하지 않아도 MACD가 상승하면 관심종목으로 편입하라.

35). 단기에 50-100% 상승한 주식은 눌림목이 없다. 상투에서 물리면 끝이다.

36). 손실이 났을 때 한방에 복구는 없다.

37). 회전율이 높다는 얘기는 데이트레이더가 많다는 것이다. 그들이 떠나는 순간 주가는 바닥에서도 폭락한다.

38). 실적이 나쁜 주식은 절대 사지 마라.

39). 물량털기식 단발 대량거래가 터진 종목은 1달은 지나야 상승할 수 있다.

40). 급등주는 데이트레이더의 관심에서 멀어진 1년이상 하락한 종목에서 시작한다

1). 내가 매입한날은 분명히 주가가 크게 오를것 같아서 매수를 하였는데 손실이 발생하였다면 즉각 자신의 생각을 철회하여 내일 오전 장으로 매수를 미루라. 앞으로 오를거라는 확신이 있어도 내일이면 더 싸게 살 수 있는 시장에 흔해빠진 물건이 주식이다. (매수한날 수익이 안난다면 초강세장이 아니라면 일단 매도한다.)

2). 하락 파동이 3개월 이상 지속후 더 이상 하락하지 않고 거래량이 급감하면 기다린다. (급등주의 가능성이 있다.)

3). 1차상승폭의 50 퍼센트이상 하락하지 않는종목을 집중 매수하라. 이것이 인기주이다. 3분의1법칙조주의 단계를 지난 주가는
(여기서 조주란 큰손이 그 주식에 호재나 매력을 미리 알고 저가에서 매수와 매집을 할때를 말하며, 나타나는 증상은 10퍼센트정도의 상승을 서서히 하며 거래가 슬슬 늘어나고 조주의 현상이 나오기전의 최종저가를 깨지않는 증상을 보이며 주로 주봉에서 확연하게 나타난다.)

1차상승을 시작한다. 어느순간 약간 많은거래와 함께 주가는 고점을 형성하며 칼든 강도 의 형상인 윗꼬리를 길게단 음봉으로 강도에게 재산을 빼앗기는 모양을 만들고 하락하기 시작한다.

여기서 1차상승의 모든거래는 세력과 큰손의수중으로 물량이 털리는 과정에 나타나는 상승인데 그것을 아는 방법이 바로 하락의 모습에서 판독이 가능하다.

인기가 없는 주식은 1차상승폭의 50 퍼센트 즉 절반을 깨고 절반에 반을 또 깨며 자꾸만 내려온다.

일단 상승한 주가가 하락기에 상승폭의0.618 배 이상을 더 내려온다면 그 주식은 아주 작은손이 큰손인척하며 급등주를 만드는 듯이 보이는 흉내를 낸채 개미의 작은돈을 빼앗아 도망을 갔다고 생각하시면 타당하다.

진정한 인기주이며 만인에 관심을 끌고 있는 주식은 컴퓨터 자판의 엔터키를 눌러서 매수를 하고싶은 욕망에 상승폭의 절반을 향해 내려오면 너도나도 매수오퍼를 낸다. 물론 매수를 하고싶은 욕망을 만드는 선도자는 큰손이며 그들은 챠트와 그래프를 멋있게 만들어 준다. 여기서 간과해서는 안되는 것이 있다.

우리 개미들은 완전 최저 대바닥을 좋아하며 그 바닥에서 주식을 사기에 혈안이 되어있지 만 큰손과 전문가들은 약간의 상승이 있은후 눌림목을 좋아한다는 확연한 차이점이 있다.
상승1파의 끝점이 무릎 근처이다.

4). 금일 매수했는데 수익이 났다면 일단 보유하라.

5). 강력한 60일선을 궁둥이 밑에 깔고 앉아 거래가 급격히 줄어든 전형적인 상승의 준비는 폭등주의 고요함이다.

급등주의 조건 중 첫 번째는 조주가 시작되기 전의 최저가를 하향돌파하며 추락하지 말아야 하며 그 조건을 만족하는 자리에서 거래급감이 오면 이는 매수 대기하라. 이 후 양봉이 나오며 거래가 늘기 시작하면 폭등의 시작이다.

6). 고가놀이란? 폭등주의 인기가 너무나 좋아서 전주의 양봉 3분의 1 이하로 주가가 내려가지 않고 거래가 붙으며 양선의 십자선이 출현하는 것을 말합니다.

7). 갭상승의 조건이란

갭으로 월요일부터 강한 상승을 한 주식은 금요일의 종가가 월요일의 시초가를 절대로 하향하면 안된다.

하향하면 시세는 끝난 것이다.

8). 주가가 상승하는데 거래가 감소하다가 물량이 터지는 날이 상투이다. 거래량 감소시 매도준비하라.

9). 한번 급등한 종목은 6개월 이상은 쳐다보지 마라.

10). 스토캐스틱 80퍼센트는 강력한 매도신호이다.

만약 이러한 상황에서 대량의 거래가 발생되거나 거래는 실리는데 주가는 오히려 밀리는 현상인 윗수염을 다는 음봉이 시작되면 일단 전광석화같은 매도가 최선의 방법이다.

스토캐스틱80은 과매수 신호로서 이미 바닥권에서 매입한사람이 큰수익을 남겼고 지금사려고 하는 당신은 이주식을 사보았자 별볼일이 없으며 오히려 다시 스토캐스틱 20퍼센트이하로 내려 가는동안 마음고생과 큰 손실을 준다는 신호이다.

스토캐스틱은 바닥의 확인에는 신빙성이 별로없으며 상투의 확인에는 대단한 힘을 발휘하는 절대적인 지표이다.

11). 이동평균선을 신뢰하라.

주가가 20일선 아래에 있다면 20일동안 매수한 사람은 다 손해를 보고 있다는 얘기이다.

곧 물량 압박이 크다. 20일선이 상승하여 60일선을 만났다면 대박이다.

20일선이 상승하여 하락중인 120일선을 만나는 골든크로스는 절대 매도 시점이다.

12). 데이트레이딩을 하는날

한기업의 악재 때문에 모든 종목이 폭락하는 날 아침에 하한가 근처에서 산다. 이후 보합선 근처에 서 매도한다. 물론 수수료 손해볼 각오는 해야한다.

13). 예측과 대응

매일 매일 시장이 끝나면 시나리오를 작성하고 이?z날은 대응한다. 예측은 폭락이나 폭등에 대해 서 민첩한 대처를 할 수 있게 한다. 폭락을 예측했는데 강보합이면 일단 매수 가능하다. 상황이 바뀌 어 하락하면 예측이 맞은 것이므로 즉시 손절한다.

14). 하락추세에서 5일선이 20일선을 만나는 골든크로스는 폭락의 징조이다.

골든크로스가 될만큼 반등이 컸다는 의미이므로 이제 남은 것은 폭락뿐이다.

15). 바닥에서의 상투

대바닥에서 최고 상투때의 거래가 형성된다면 그것도 며칠간 계속되는데 주가는 더이상 못오르거나 약간 오르는데 그친다면은 빨리 팔고 도망 나오라.. 바로 그곳이 대바닥에서의 또 한번의 상투이다. 이 후 긴 하락이 시작될 것이다.

16). 바닥에서 저점을 붕괴하지 않고 저점을 서서히 올라갈 때 80%의 주식이 매집된 상태이면 폭등이 시작될 조건 하나가 갖추어진 것이다.

17). 급등주도 바닥에서 사야 급등주이지 그 시기를 놓치면 자고 일어나면 상한가이기 때문에 살수가 없다.

이렇게 상한가로 날라가는 종목은 물량이 터지면 대부분 수명이 끝난다.
한번 놓친 종목은 다시는 쳐다보지 말고 다른 종목을 발굴하는데 노력을 기울이라.

18. 폭등주는 5일선만 본다. 5일선이 무너지면 무조건 버린다. 한번 크게 폭등한 주식은 6개월은 쳐다 보지도 않는다.

19). 주봉을 보고 난 후에 일봉을 보라.

20). 저가 주식은 대바닥에서 상승추세가 아니면 사지 마라. 싼게 비지떡이다

이동 평균선은 일정한 기간 5, 20, 60일동안의 평균 가격입니다.

이동평균선이 수렴, 한곳에 모아지는 현상으로 이는 주식을 산 사람들의 평균단가가 본전과 비슷해지는 구간입니다

장기 이동평균선일수록 장기투자자가 있기때문에 본전가격이 오면 본전가격 이상을 유지하는 힘이 강하게 됩니다.

따라서 장기 이동평균선일수록 지지력이 높아집니다.

이동 평균선의 특성은 모이면 벌어질려는 성질이 있고, 또한 이격이 과다하게 벌어지면 다시 모이려는 주기 싸이클의 움직임을 가지고 있습니다. 또한 이동평균선의 수렴정도에 따라서 발산되는 볼륨의 크기도 틀려집니다.

현재 종목들의 조정기간을 보내면서 수렴구간에 위치한 종목들이 많습니다. 이런 종목들의 방향성이 정해지면 적극투자하시는게 좋습니다.

1. 향후 예상주가: 보통주 800,000원 /우선주 560,000원(보통주의 70%가 단기적인 수렴점)(장부상 가액 주당 30만원정도)

예상근거: 자체 보유한 부동산등 순자산과 (7000억 정도예상/주당 대략 90만원정도/일부 부동산등 개발이익 반영함)/꾸준한 영업이익 상승예상

※도달시점: 확정할 수 없으나 계속해서 꾸준히 레벨 업될 것으로 생각됨

2. 향후 꾸준한 영업이익 증가예상

부동산 임대수익 꾸준한 증가 예상: 개발 중이거나 대기중인 청량리,묵동,장안동, 가산동공장과 현재 보유한 40여개의 점포와 향후 100개까지 직영점포확대전략에 따른 꾸준한 의류판매영업이익과 부동산 임대수익증가예상  

예) byc는 현재 직영매장확대를 적극적으로 추진하고 있는 것으로 확인된바 현재 40여개의 직영점포를 1차로 100개까지 확대한 다는 전략임

대부분 전국주요 상업용지로 4거리 코너에 땅을 매입하여 건립하고 있음, 점포 1층에는 비와이씨 마트를 건립하고 나머지는 고정적이고 안정적인, 임대수익을 추구함

점포한개당 1년 매출액이 12-24억정도의 매출액 예상 하여 100개면 직영점포에서만 1500억에서 2400억정도의 안정적인 고정 매출을 올릴 예정임. 치열한 가격 경쟁속에서 유통시장을 할인업체에 뺐겨서는 가격에서 할인업체에 끌려다녀서는 사업에서 승산이 없다는 경영진의 결정인 것으로 생각됨, 앞으로는 유통망을 장악하는 기업이 가장 강하게 살아남는 기업임

3. 투자자 전략

장기보유전략이 필요함/ 단기적인 관점에서 접근하고자 하는 것은 거래량이 적어 환금성이 염려됨

땅사놓았다고 생각하고 꾸준히 적금붙는 다고 생각하고 연금 들어 놓았다고 생각하고 나중에 내 자식이라도 찾아서 쓰라는 심정이라면 충분히 매입할만한 가치가 있는 주식임,

아이들에게 계좌하나 만들어 주고 꾸준히 일년에 한두주씩 용돈으로 적금든다고 생각하고 사주는 것도 괜찮음/ 예금보다는 낳고 나중에 아이가 성장해 있으면 목돈이 될 가능성있음

※ 창사이래 적자 난 적이 아직한번도 없고 배당금은 적어도 배당 생략한 적은 없음/ 회사와 영업은 안정적인 것으로 평가됨

※ 대주주 보유분(공식+비공식)이 대략 80-85%내외 + 한국밸류펀드가7- 8%내외인점을 감안하면  유동물량이 거의 없음-상승탄력이 붙으면 점진적으로 상승예상(대주주물량은 저가상태에서는 걱정 않해도 )

우리는 매일 뉴스를 접합니다.

버스에서 휴대폰에서 PC에서, 심지어 집에 오면

9시 뉴스가 기다리고 있지요.

하지만 뉴스가 전달하고자 하는 것이 과연 나를 위한 나의 가정을 위한

그리고 나의 수익을 위한 정보들일까요?

적어도 주식시장의 섭리 안에서 말입니다.

글쎄요, 답은 그렇지 않다 입니다.

주식시장을 명확히 읽어내고 싶다면

매스컴과 멀어지는것.

매스컴은 시청자가 좋아할만한, 보고 또 볼만한

시청률을 높힐 수 있을만한, 정보들을 찾고 또 찾고 또 찾아서

우리에게 전달합니다.

그리고 정확히 5템포 느리기 때문에, 정보가 생명인 주식시장과는

과히 아무런 관련이 없다고 봐도 무리가 아니겠습니다.

또 한가지, 혹시 누군가가 당신의 투자를 유치하기 위해, 그리고 특정주식의 가격을 올리기 위해

호재성 기사를 의도 적으로 흘려내보낸다면, 그리고 시세 차익을 실현하고 유유히 사라진다면

그 대상이 바로 당신이라면 과연 뉴스를 보고싶기나 할 까요.

그렇다면 저는 아직 주식시장을 잘 모르는데, 어디서 정보를 얻어야 하나요?

하고 질문하신다면, 답은 당신이 실제로 들고있다고, 보고있다고 말하고 싶습니다.

동네 가게 점원이 알지 못하는..

옆집 달재가 미쳐 알아차리지 못하는..

이순간에도 폭발적인 에너지를 내며 달려나가는

산업, 기술을 주시 합시다.

왜 당신이 지금 쳐다보고 있는 모니터는 LG디스플레이가 만든 모니터 보다

크기도 작고 색채도 뛰어나지 않을까요, LG디스플레이가 만든 최고사양 LED모니터로 바꾸고 싶지 않나요?

왜 당신의 철 지난 폴더 휴대폰은 한 없이 초라하기만 할까요

삼성,애플에서 만튼 최첨단 스마트폰으로 바꾸고 싶은 생각은 없습니까?

왜 sk에너지와 삼성sdi LG화학은 전기배터리 양산을 그토록 연구하는 걸까요.

왜 현대 기아차는 전기자동차 양산에 그토록 박차를 가할까요.

왜 하이닉스등 반도체 업체들은 물건을 실어나를 비행기, 배가 모자랄 정도로 수요가 많을까요.

왜 사람들은 아직도 멀쩡한 TV를 내다 버리고 새로나온 500만원짜리 삼성LED 3D TV를 살까요.

이유가 뭘까요 사람들이 뭔가에 열광한다면, 그것은 분명 이유가 있습니다.

이 이유를 찾아내는 사람이 이기는 것이고 이기는 사람이 수익을 달성합니다.

항상 왜 라는 단서는 나를 다각화 시켜주고 그것이 올바른 추리 방식이라면

결국 그 것은 나의 행동을 지배하는 기지와 지혜로 작용 하게 됩니다.

모두가 이미 다 알고 있고 지겨워 하기까지 하는 소식, 정보가 아니라

대학까지 나온 명석한 당신의 논리, 추리와 분석과 눈에 보이는 사실을 바탕으로한 반걸음 앞서는 판단이

당신을 이기는 사람으로 만들어 줄테입니다.

항상 겸손한, 욕심없는 투자로 성공적인 인생을 꾸려 나가시는데 도움이 되시길 바랍니다.

주식투자를 하면서 투자의 방식이나 종목을 선정할때 좋아하는 종목이 조금씩 바뀌는 것을 느꼈습니다.

처음 주식투자를 시작할 때는 단기간에 시세가 빠르게 변하는 코스탁의 개별종목을 좋아하였으며 내일부터 급등할것이라는 환상에 사로잡혀 매수하였다가 급락할때 무서워서 팔아버리는 경우가 많았으며 결국 수익보다는 손실을 더 많이 경험 하였습니다.

그 다음에는 일정한 비중을 나누어 여러 종목을 분산하여 투자를 해보았습니다. 물론 종목의 특징에 맞게 개별주는 빠르게 오르락 내리락 하면서 시세를 형성하였고 우량주는 느리지만 일정한 방향으로 꾸준히 진행한다는것을 알았습니다.

오랜시간동안 보유한 결과 여러분들도 저의 구좌를 보셨던것 처럼 코스탁의 개별주 보다는 거래소의 우량주가 꾸준히 수익을 주는 것을 느끼셨을 것입니다.

우량주는 그만큼 편안하고 좋은 수익을 준다는 것을 이해하였습니다.

워런 버핏의 재미있는 그의 연애담과 투자방식에 대한 좋은 글이 있어

소개해드리겠습니다..^^

◆ 우량주 발굴후 쌀 때 사들여라

워런 버핏의 학창 시절 연애담이다. 그가 다니는 고등학교에 인기가 많은 여학생이 있었다. 뭇 남자들이 그 여학생을 연모했고 버핏 역시 마찬가지였다. 그러나 그는 결코 접근하지 않고 때를 기다렸다. 시간이 흘러 그 여학생이 실연을 당하고 외로워하고 있을 때서야 버핏은 그녀에게 다가갔다. 그리고 그 여학생과 사귈 수 있었다. 가치투자자로서의 면모를 유감없이 발휘한 예다. 누구나 알고 있는 좋은 기업은 많다. 하지만 가치투자자는 좋은 기업이라는 조건만으로 매수를 하지는 않는다. 문제는 가격이다. 가격이 비싸면 좋은 기업일 수는 있어도 좋은 주식일 수는 없다. ‘삼성전자 주식을 사지 않는데 좋은 기업이라고 생각하지 않는 것 아니냐’라는 질문을 받을 때가 있다.

좋은 기업임을 몰라서가 아니라 생각하는 가격에 비해 높게 거래되고 있다는 판단 때문에 사지 않는 것이다. 삼성전자가 장부가 이하에서 거래된다면 당연히 포트폴리오에 편입할 것이다. 가치투자자가 노리는 매수 대상은 좋은 기업과 좋은 주식의 교집합에 놓인 종목이다.

좋은 주식을 사는 방법에는 두 가지가 있다.

첫 번째는 좋은 기업을 발굴해두고 이 기업이 매우 싸게 거래될 때까지 기다리는 방법이다. 서두의 예에서 버핏이 사용한 방법이다.

실제 그는 코카콜라를 눈여겨 보다가 87년 주식 대폭락 때 대거 사들였다. 이 방법은 강도 높은 인내심을 요구한다.

두 번째는 현재 시점에서 싼 주식을 고른 뒤 좋은 기업인지 검증해보는 방법이다. 최고의 종목을 고를 확률이 적다는 단점이 있지만 혹독한 기다림의 시간이 필요 없고 안전마진을 쉽게 확보할 수 있다. 벤저민 그레이엄이나 존 템플턴이 사용하는 방법이다.

그러나 ‘싸다’는 기준이 논란의 여지가 있다. 미래현금 흐름을 중시하는 투자자는 장부가치보다는 좀 비싸더라도 미래에 많은 돈을 벌 수 있다면 싸다라고 생각한다. 하지만 보수적인 투자자는 미래는 예측 불가능한 것이므로 현재의 가치와 가격만을 비교해야 한다고 주장한다.

이 두 가지 주장을 모두 포괄하면서도 일반투자자들이 쉽게 적용할 수 있는 개념은 역시 PER와 PBR를 동시에 적용하는 것이다. PER는 시가총액을 당기순이익으로 나눈 것으로 순이익의 몇 배 가격에 거래되는지를 알려준다.

PBR는 시가총액을 장부가치로 나눈 것으로 순자산가치의 몇 배 가격에 거래되는지를 알려준다. 순이익이 비교적 일정하고 자산의 큰 훼손이 없다는 가정을 하면 PER 10배 이하, PBR 0.7배 이하면 싸다고 볼 수 있다.

만약 PER 10, PBR 0.7의 종목이 있다면 10% 금리의 채권을 30% 할인된 가격에 사는 셈이다.

좋은 주식을 평가할 때 중요한 것은 내재가치의 견고함, 내재가치와 시장가격 간의 괴리뿐이다. 흔히 거래량이 부족하기 때문에 매수 대상이 될 수 없다고 믿는 사람들이 있는데 이는 핵심에서 벗어난 얘기다.

거래량이 부족하기 때문에 살 수 없다는 말은 마치 ‘이혼해주지 않을까봐 결혼하지 않는다’는 논리와 같다. 거래량은 가격 상승이 일어나면 자연스럽게 나타나는 부분으로 기업가치와는 아무런 상관관계가 없다.

세력주 VS 작전주

추세선을 이용한 가격 분석에는 크게 두가지가 있다. 이러한 두가지 방법은 추세선이 그어지게 되는 근거와 추세선의 변형이 가지는 의미에 따른 것이다. 기술적 분석에서 추세선을 긋는 이유는 시장가격의 변동 속도가 일정하게 유지된다는 믿음에서 시작된다. 만일 시장 가격이 기존의 추세선의 각도를 벗어난다면 가격변화 속도가 바뀌고 있다는 것을 의미하며 이는 추세 변동의 중요한 정보로 인식할 수 있는 것이다.
따라서 첫번째 추세선은 시장가격에 있어 지지선과 저항선에 대한 정보를 알려준다. 또한 추세선의 경사도는 시장가격 변동 속도에 대한 정보를 제공해 준다. 만일 형성되는 가격대의 변화로 새로운 추세선이 그어 진다면 이는 시장가격변동에 대해 시각적으로 유용한 정보를 제공할 수 있는 것이다.
따라서 두번째로 그어진 추세선은 기존 추세선의 약화내지는 강화등에 대한 정보를 제공해 준다.

-추세선을 이용한 지지선 및 저항선의 파악
전술했듯이 가격추세는 기존의 변화속도를 유지하려는 경향이 있다. 따라서 상승추세에서의 가격저점들을 연결한 추세선은 지지선으로서의 역할을 하며 하락추세에서의 가격고점들을 연결한 추세선은 저항선으로서의 역할을 하는 것이다. 여기서 유의해야 할 점은 상승추세에서의 저점을 연결한 추세선인 지지선을 가격이 하향돌파 할 경우 이 지지선은 저항선으로 그 역할이 전환된다는 사실이다. 또한 하락추세에서의 고점을 연결한 추세선인 저항선을 가격이 상향돌파 할 경우 이 저항선은 지지선으로 그 역할이 전환된다.

그림1) 은 상승추세에 있는 지지선이 저항선으로 역할을 전환하면서 상승추세가 하락 추세로 전환함을 확인 할 수 있다.
그림2)는 하락추세에 있는 저항선이 지지선으로 역할을 전환하면서 하락 추세가 상승 추세로 전환함을 알 수 있다.

추세선을 이용하여 저항선과 지지선을 파악할 경우 과연 현재의 추세선이 얼마나 신뢰할만한 것인가에 대한 의문이 제기 될 수 있다. 이러한 의문의 해결은 전적으로 기술적 분석가의 능력에 달려 있다고 할 수 있지만 추세선의 신뢰성을 측정하는 객관적 지표가 없는 것은 아니다.

추세선의 신뢰성은 첫째로 추세선의 지속기간에 의해 측정 될수 있으며 만일 추세선의 길이가 길면 길수록 그만큼 추세선의 신뢰성은 높은 것이다.
둘째로 추세선의 테스트 횟수가 많을수록 그 추세선의 신뢰성은 높다.상승추세의 경우 하향돌파 시도가 많았지만 기존의 추세선이 유지 될 경우의 추세선이 하향시도가 적었던 경우보다는 신뢰성이 높은 것이다. 하지만 여기서 주의할 점은 반드시 추세선을 돌파한다고 기존 추세선이 전환되는 것은 아니다. 만약 투자가가 이를 추세역전의 신호로 인식하고 포지션을 취할 경우 큰 손실을 입을수도 있다. 그러므로 추세선이 돌파되더라도 이것이 실제로 추세선을 암시하는지를 파악하기 위하여 추세돌파 가격이 가지는 의미를 검증할 필요가 있는 것이다. 실제로 추세선은 견고하지만 소규모 또는 일시적으로 추세선이 돌파되었다가 곧바로 이전의 추세선이 회복되는 경우가 많으며 또한 추세선의 돌파가 단지 추세선의 수정만을 요구하는 경우도 있다는 것을 알아야 한다. 이러한 추세돌파의 신뢰성을 측정하기 위해서는 두 가지의 기준이 있는데 첫째는 추세돌파 크기기 크면 클수록 이는 높은 신뢰성을 갖고 있으며 둘째는 추세돌파 이후 돌파 상태가 장기간 지속 될수록 추세 돌파의 신뢰성이 높다.

- 추세선의 경사도를 이용한 시장분석

유의할 점은 추세선의 경사도가 높을수록 그 추세선이 견고함을 의미하지는 않는다. 추세선의 신뢰도는 물론 경사도에 따라 측정되지만 일반적으로 가장 견고하고 신뢰성 높은 추세선은 겐(W.D.Gann)이 주장한 45 도 각도의 추세 경사도가 가장 신뢰성 있는 추세선으로 알려져 있다. A 추세선의 경우 경사도가 높아 가격상승 속도는 빠르지만 지속성이 약하며 C 추세선의 경우 가격 변동 속도가 너무 완만해 추세의 지지력이 약해 추세선의 신뢰도가 낮은 편이다. 추세선을 이용한 가격분석이 유용한 경우는 기존 추세내에서의 추세선의 변형이 있을 경우이다. 예를 들어 C 추세선에서의 움직이던 가격들의 상승 속도가 증가, B 추세선(45도 추세선)이 새로운 추세선으로 그려질 경우 이는 완만하게 형성되던 추세가 강화됨을 의미한다. 즉, 추세선의 변형이 있을 경우 기술적 분석가는 추세선의 변형의 의미를 해석 나름대로의 가격 변화를 예측할 수 있는 것이다.

보합추세

보합추세(Sideway)는 전술했듯이 제한된 가격 범위내에서 가격의 상승, 하락을 반복하는 것을 말한다. 가격의 대부분이 상승추세나 하락추세만 있다고 생각하지만 보합추세도 아주 장기간 유지될 수 있으며 이 보합추세를 이용한 기술적 분석 역시 아주 중요하다.
보합 추세의 기술적 분석은 결국 올바른 지지선과 저항선을 찾음으로써 결정된다.보합추세에 있어 저항선은 보합추세를 지속하고 있는 기간중에 Test 된 최고가격을 기준으로 하여 설정되며 지지선은 보합추세 기간중 Test 된 최저가격을 기준으로 결정된다. 이렇게 설정된 지지선과 저항선은 가격범위(Price Range)를 이루며 이 범위에서 가격이 등락을 계속하는 한 보합추세를 지속하는 것으로 판명할 수 있는 것이다. 한편 보합세가 장기적인 성격을 가질때 보합세 내에서 중,단기적 기술적 분석을 사용하여 수익을 올릴 수가 있을 것이다.

그림1)에서와 같이 보합추세 내에서도 상승, 하락 추세가 있으며 이러한 중, 단기적 추세 파악을 통해 성공적인 거래가 가능할 것이다.
 

위의 그림1)에서 보듯이 계속 이어지는 보합추세 속에서도 중, 단기 추세 파악이 가능하다. 우선 보합추세의 고점인 1, 3 지점과 저점인 2, 4 지점을 연결해보면 보합추세라는 것을 확인할 수 있다. 하지만 보합추세 속에서도 2, 3 구간과 같이 C와 같은 단기 상승추세가 존재하고 있는 모습도 확인할 수 있다. 또한 D 지점을 확인해보면 저점이 점차 높아지면서 보합추세가 약화되어 곧 상향돌파 할 것으로 판단할 수 있다. 역시 E 지점에서 보합추세를 강하게 상향돌파하는 모습을 확인할 수 있다. 유의할 점은 일단 보합추세가 확인될 경우 가격이 상부 가격선 A지점을 근접할 때 이 근처에서 무리하게 매수 포지션을 갖거나 하부 가격선 B지점을 근접할 때 이 근처에서 무리하게 대주나 선물의 경우 신규 매도 포지션을 갖는 것을 삼가해야 할 것이다. 설사 E 지점에서 상향 돌파 한다고 하여도 조정을 거친 후 상승하기 때문에 A 근접선 근처에서 다시 재매수로 들어가는 전략이 유용할 것이다. 보합추세에 있어 일단 가격 범위(Prich Range)가 밝혀질 경우 떠오를 수 있는 의문은 과연 현재의 추세가 얼마나 지속되는가의 문제라 할 수 있다. 일단 1. 보합추세 기간이 길고 2. 가격범위가 좁으며 3. 저항선과 지지선을 Test한 횟수가 많을수록 보합추세는 견고하다고 할 수 있다. 위의 그림을 다시보면 1,2,3,4 점은 현재 보합추세가 계속됨을 전제했을 경우의 투자전 기회점이다. 1,3 은 매도를 2,4는 매수 포지션을 위한 기회임을 알 수 있다. 추세선 외에도 보합추세의 경우는 RSI나 스톡캐스틱과 같은 과매입, 매도 지표를 사용하면 상당한 유용한 전략을 구사할 수 있으며 특히 보합추세에서는 이 같은 과매수, 과매도 지표가 상당한 신뢰도를 보여주고 있다.

정리하자면 보합세를 이용한 투자전략은 크게 두 가지로 요약될 수 있다.
하나는 현재의 보합세가 계속 지속된다는 전제하에서 그림1)의 경우를 보면 상부가격 범위선에 근접할 경우 매도를 취하고 하부가격 범위선(지지선)에 근접할 경우 매수 포지션을 취하는 방법이다. 단, 이 경우 유의할 점은 가격이 저항선이나 지지선을 통과할 경우 즉각 포지션을 청산할 수 있는 손절매 가격을 미리 결정해 두는 일이라 할 수 있다. 즉 지지선 근처에서 매수포지션을 취했으나 지지선이 돌파되면서 가격이 계속 하락한다면 이는 추세 전환을 암시하므로 미리 매수지점에서 감당할 수 있는 손실 범위를 미리 정하여 청산하고 이와 동시에 새로운 매도 포지션을 취할 수 있는 전략을 사용해야 할 것이다.
또 하나의 투자전략은 기존의 보합추세가 끝나고 새로운 상승, 하락 추세에 순응하여 포지션을 취하는 방법이다. 즉 보합추세내에서 가격이 상승, 하락을 계속하다 상부가격선이나 하부가격선을 돌파할 경우 이는 기존 보합추세의 변화를 암시하는 신호로 이용될 수 있다. 이 경우 투자자는 저항선 위의 가격대에서 전환의 확인을 위한 가격대를 미리 정하여 새로운 상승 추세에서 신속히 매수 포지션을 취할 수 있을 것이다. 매도포지션은 이와 반대의 방법으로 투자 전략을 구성할 수 있을 것이다.

이러한 두번째 투자전략 방법의 경우 유의할 점은 기존의 보합 추세가 유지되는 상황에서 소규모로 지지선과 저항선을 돌파한 뒤 다시 가격이 보합추세로 되돌아 오는 경우이다. 또한 돌파 이후 가격이 장기간 보합추세 밖에서 거래되거나 돌파 가격이 클수록 기존의 보합추세의 전환 가능성이 큰 것으로 알려져 있다.

추세 분석 마무리

추세에서는 세 가지의 추세가 있으며 이 세가지 추세에 따른 저항선, 지지선 분석 기법이 소개 되었다.
결정되는 저항선, 지지선의 가격지점의 경우 투자가들마다 다르게 그어나갈 수 있는데 이 이유는 소개된 여러가지의 추세분석법에 다라 다양한 기술적 분석이 이루어지기 때문이다. 그렇기 때문에 누가 정확한 저항, 지지선을 찾는다는 것은 기술적 분석을 수행하는 투자가 본인의 재량이라고 할 수 있겠다.

추세분석의 기법으로 볼 때는 단순하지만 이의 구체적 적용에는 많은 혼란이 따른 것이 사실이다. 결국 누가 올바른 추세분석을 하는가는 투자가 각자의 경험이나 능력에 달린 것이라 할 수 있다. 추세분석에 전제 되어야 할 것은 대상품목이나 투자가의 투자성향에 따라 차트분석법을 해나가야 한다는 것이다. 투자의 목적이 아주 장기라면 월봉차트를 보면서 중기라면 주봉차트를 보면서 단기라면 일봉거래를 보면서 각자 거래하는 기간에 따라 아주 다양한 거래 방법을 선택할 수 있을 것이다.

맞은 놈이 발 뻗고 잔다는 말이 있다. 맞을 짓을 해서 맞았으면 몸은 뻐근해도 맞을 걸 맞았으니 잠은 잘 온다. 억울하게 맞은 경우도 속은 상하지만 궁극적으로 내 잘못이 아니니 곧 잊어 버린다. 그렇지만 반대로 때린 놈은 두고두고 잠자리가 불편하다. 때릴 만해서 때렸어도 일단 폭력을 썼으니 잘잘못을 떠나 내내 마음이 쓰인다. 또 부당하게 때렸다면 어떻게 비빌 구석이 없으니 당연히 잠을 못 잔다. 그런데 가만히 보면 우리 투자자들도 이와 비슷한 일을 겪고 산다. 흠씬 얻어맞고는 금방 잘 자는데 냅다 때리고 나서는 몇 달 밤잠을 설친다. 주식 사서 깨질 때보다 팔고 나서 오를 때가 몇 배 더 뼈에 사무친다는 말이다. 왜 그럴까? 한 번 생각해 보자.

주식에서 다른 건 몰라도 손절매 하나만 잘 하면 최소한 큰 손해는 안 본다. 그런데 하나만 잘 하면 되는 바로 그 '손절매'가 사실은 예삿일이 아니다. 머리는 시키는데 손이 말을 안 듣기 때문이다. 손해보고 판다 생각하면 전신 마비가 오니 천하장사라도 결국 못 때린다는 말이다. 그래서 하락장에 걸리면 대부분 주먹 한 번 제대로 못 내밀고 늘씬하게 터진다. 이 경우 당장은 퉁퉁 부어 잠을 못 자지만 차차 진정하고 적응을 한다. 제 때 안 팔았으니 모든 게 내 탓이라 여기는 사람은 그렇게 체념을 하고 산다. 또 견해가 확고한 사람은 내가 맞고 시장이 틀렸다는 자존심 하나로 견딘다. 게다가 나만 터진 게 아니라 다같이 터졌다는 동병상련지정(同病相憐之情) 또한 일조(一助)를 한다. 어쨌든 아무 액션 없이 가만히 앉아서 당했으니 선량한 피해자라는 생각에 상대적으로 고통이 덜하다.

그런데 상승장에 내다 파는 경우는 얘기가 다르다. 인간 본성이 공짜를 좋아해서 좀 오른다 싶으면 이게 웬 경사냐 하고 그냥 때려 버린다. 그런데 주가라는 게 일단 추세를 타면 정신을 못 차리는 법, 사람 약오르기 좋을 만큼 치솟는다. 그러면 이제 이 때부터 고통이 시작되는 것이다. 팔아서 챙긴 돈보다 도망 나와 놓친 돈에 더 눈길이 간다. 잘 된 작품을 주물러서 망쳤다는 자책감에 돈이 불어나도 불행하다. 가만 있다가 당한 게 아니라 손을 놀려 화를 자초했으니 그 쓰라림이 열 배는 더하다. 이를테면 피해자가 아닌 가해자의 심리가 되는 것이다. 게다가 남은 다 부자 됐는데 나만 바보짓 했다는 후회감은 길게는 평생도 간다. 그래서 주식 시장에서도 때린 사람이 발 뻗고 못 잔다는 것이다.

그런데 우리가 더욱 주목해야 할 부분은 그 이후의 스토리다. 그렇게 산전수전을 겪은 뒤에 내리는 결론이 주식에서 매도가 참 어렵다는 것이다. 내릴 땐 선천적으로 본전 생각에 못 팔고. 장(場)이 빌빌거릴 땐 먹는 게 없으니 시시해서 잘 못 팔고. 그리고 오를 땐 전번처럼 때리고 나서 더 뜨는 변고(?)를 당할까 싶어 또 못 팔고. 그렇다고 손을 놓자니 그간 바친 수업료가 아까워 늘 발은 담그고 있고… 결국은 1년 삼백육십오일 요 놈의 주식 언제 팔꼬를 고민하며 사는 것이다. 참 어렵다는 그 '매도 숙제'를 아직 못 풀어서 그렇다.

최근에 다시 장이 들썩거린다. 오르면 오르는 대로 또 고통이다. 하지만 이제는 그 해묵은 숙제를 풀어 버리자. 하나만 기억하면 된다. 바로 '지금보다 낮은 가격에 판다'고 작정하는 것이다. 그게 큰 손실을 피하고, 또한 뜻하지 않은 추세를 즐기는 유일한 방법이다. 곰곰이 잘 생각해 보자. 고점매도가 아니라 '저점 매도'가 맞다.

- 김지민 한경머니자문위원 (현대투자클리닉원장)

상승장,횡보장,하락장의 이해

최좌측 1번은 전형적인 상승장인대 상승장에서의 기본은 "눌림매수" 그리고 파생입장에서는 "눌림 콜"입니다.

당연한 것이 상승 추세속 숨어있는 매수세를 이용한 매매이지요.

다음으로 3번은 전형적인 하락장인대 하락장에서의 기본은 "반등매도" 그리고 파생입장에서는 "반등 풋" 입니다.

마지막으로 2번은 횡보장인대 횡보장의 기본은 "하단선 매수 상단선 매도" 이고, 파생입장에서도 "하단콜,상단풋"입니다.

단,횡보장에 대해서는 의견이 조금더 첨부되는대,
횡보장은 기본적으로 특정 가격이하에서 매수세가 유입되서 박스권 하단을 지키는 거고, 특정 가격 이상에서는 매도세가 유입되어 저항권이 생기는 겁니다.

이중 하단선을 지키는 매수세가 붕괴되거나 상단선에서 매도하는 매도세가 소화되면? 해당 주가는 무너진 매기세를 방향삼아 달리기 시작합니다.

즉, 횡보장은 주가가 방향을 잡기위한 과정으로 현물을 스윙으로 접근하자니 하루수익 3일 조정의 연속이고(우량주기준)파생을 하자니 수익구간이 짧아 차라리 쉬면서 방향성을 잡을때까지 관망하거나 오로지 단기매매로 대응하는게 편안한 시장입니다.

굳이 매매를 한다면 숨어있는 매수세가 주가관리를 하면서 주가가 시장보다 강할때 매매를 하는게 기본입니다.

그럼 지금 시장은 어떻게 해야 할까요?

간단하게 주가가 멈추어서 방향성 탐색을 하거나 갑작스런 매수세가 유입이 될때까지는 관망지속.

고점권에서 하락 전환후 급락시는 어떻게 하면 물량을 줄이고 더 낮은 저점에서 매수할 수 있을지를 고만해야 합니다.

왜냐하면 고점권에서 하락전환후 급락시는 수급이나 챠트가 이미 깨진 상태라 큰 변수가 없는한 향후계속 급락할 수밖에 없기 때문이다.

그럼 어떻게 대응 할까요...
고점권에서 하락 전환후 급락시에는 이후 반드시 기술적 반등이 있어요.

기술적 반등이 있는 이유는 세력들도 더 좋은 가격에 이익실현을 하기 위해서죠.

무조건 하락만 시키면 개미들이 안달라붙거던요. 그래서 기술적 반등시킬때 거래량을 봐야합니다.

거래량이 적은 상태에서 기술적 반등이 나오면 그것은 세력의 속임수입니다. 이런 기술적 반등할 때가 개미입장에서 빠져나올수 있는 절호의 기회죠... 기술적 반등한 이후 세력들은 거래량을 증가시키면서 큰폭으로 재차 하락시킵니다.

지금까지 급락하는 종목의 흐름을 보시면 제 말과 동일하다는 걸 알 수 있어요....

따라서 기술적 반등나올때 거래량을 유심히 보세요..

만약 기술적 반등시 전날보다 더 큰 거래량이 아니라면 물량을 줄이시고, 더 낮은 가격으로 하락하면 그때 보유한 현금으로 물 타는 겁니다.

고점권에서 하락전환후 급락하다 기술적 반등시 변수는 거래량입니다.

고점권에서 하락전환후 기술적 반등시 대량거래 아니면 빠져나오시는게 정신건강에 좋으실거에요.

왜 하락하는지 여러가지 이유가 있지만 일단 가장 큰 이유는
1. 개미들이 많이 샀기 때문.
2. 외인 / 기관이  대량 매도했기 때문( 보통 이경우 다시 상승회복할려면 오래걸림)
3. 개미 신용물량이  증가했기 때문 → 가장 큰 이유.(기관/외인들은 이걸 가장 중요한게 생각함.)
이상.

이상의 경우에는 아무리 호재가 나오더라도 주가가 오르지는 않습니다.

주가라는 건 투자자의 마음이죠... 수급이 중요하다는 건 주식을 오래하신 분은 알거에요...

기관/외인의 대량매도는 바로 이들 투자자의 마음을 보여주는 거며,투자자의 생각을 반영한 것이다. 당분간은 상승하더라도 급등은 없어요. 

기관/외인의 대량 매도가 있으면 급락할 수 있기 때문에 기술적 반등시마다 물량 줄이세요... 

고점권에서 하락전환후 급락했을때 대량거래 나왔죠? 그 거래량 이상 나오면서 급등하지 않으면 그냥 관망하세요...

고점권에서 하락전환후 급락했을때의 대량 거래량이상으로 거래량이 증가하면서 급등하면 상한가를 가더라도 매수하는 겁니다. 
무조건.. 이것을 확인하고 매매하는거에요
개인들이 실패하는 이유는 확인하지 않고 그냥 매수하기 때문이에요..    

고점권에서 대량거래 나오면서 급락했을때 하락시그널이 나왔는데 개인들은 그것을 확인하지 않고 단지 단기 급락했다는 이유만으로 그냥 매수하기 때문에 개인들이 실패하는 이유이다...

그것은 결국 깡통차는 지름길이자 지옥행이죠.

1. 가치투자

1) 벤저민 그레이엄의 투자방법
유난히 수학을 좋아했던 벤저민 그레이엄은 기업의 질적인 면이나 경영자의 특성에 의존하지 않고 재무제표상의 숫자만으로 증권분석을 했다. 자신의 투자 공식에 맞추어 많은 기업에 분산투자함으로써 시장 평균수익률보다 수익률을 높였다.

투자 공식은 주식의 2가지 측면을 고려한다. 하나는 안전성이고 또 하나는 수익성이다.

안전마진으로써의 안전성은 주가가 얼마나 싼지 재무제표상의 지표에서 나온 청산가치에 비교해서 평가했다.

수익성은 회사채 유통수익률과 비교해서 높은 배당률이나 투자수익률을 가진 주식을 선정했다. 개략적인 방법은 다음과 같다.

- 주가가 주당 순 당좌자산가치의 2/3 이하일때 매수!  이방법은 회사를 청산했을 때 받을 수 있는 금액보다 주가가 싸면 산다.

- 주가수익률(PER의 역수)이 신용등급 AAA 채권 수익률의 2배이상인 주식을 사라! 단 부채가 유형 순자산가치를 넘어서는 안된다.

- 주식의 배당수익률이 AAA등급 채권 수익률의 2/3 이상이면 사라! 단, 기업의 부채가 유형 순자산가치를 능가하면 안 된다.

- 위와 같은 방법을 통해서 기준으로 선별하여 매수한 기업의 주가가 2-3년이 지난 후에도 시장에서 제대로 된 가치평가를 받지 못하면 무조건 매도한다.

2) 필립 피셔의 투자방법

필립 피셔는 수치화할 수 있는 기업의 기본적 가치 못지않게 질적인 측면이 중요하다고 여겼다.

즉, 투자하고자 하는 기업의 경영진, 연구개발 능력, 판매 부서를 중시하고 동 업계에서 제조원가가 낮은 기업, 경영진과 종업원의 관계 등 중요한 정보를 경쟁사를 통하여 입수하여 투자 판단을 해야 한다.

기본적으로 기어브이 질적 가치를 중시하며 이에 바탕을 두고 3, 4개 종목에 집중투자해야 한다.

회사의 경영진이 주주의 수익을 최우선의 관심사로 여긴다면 환경이 변화하거나 더 나은 대안이 존재하지 않는 한 그 기업을 매도할 필요가 업이 영원히 보유해야 한다.

그렇게 하여 투자자가 유보 수익을 수익성 있게 투자하는 기업 덕태에 '볼리의 혜택'을 누릴 수 있담녀 훨씬 나은 결과를 얻을 수 있다. 좋은 기업을 선택하는 조건은 다음과 같다.

- 적어도 향후 몇 년간 매출액이 상당히 늘어날 수 있는 충분한 시장 잠재력을 가진 제품, 서비스를 갖고 있는가.

- 최고경영진은 현재의 매력적인 성장잠재력을 가진 제품 생산라인이 더 이상 확대되기 어려워졌을 때에도 회시의 전체 매출액을 추가로 늘릴 수 있는 신제품이나 신기술을 개발하고자 하는 결의를 갖고 있는가.

- 기업의 연구개발 노력은 회사규모를 감안할 때 얼마나 생산적인가

- 평균 수준이상의 영업 조직을 갖고 있는가.

- 영업이익률은 충분히 거두고 있는가. 매출액이 느는데 영업이익이 비례해 증가하지 않으면 투자동력이 떨어진다.

- 영업이익률 개선을 위해 무엇을 하고 있는가.

- 돋보이는 노사관계를 맺고 있는가.

- 임원들 간에 훌륭한 관계가 유지되고 있는가. 임원들의 판단력과 성실성, 팀워크는 회사의 운명을 좌우한다.

- 두터운 기업 경영진을 보유하고 있는가. 임원들이 역량을 십분 발휘하도록 충분한 권한을 줘야한다.

아이디어가 많은 젊은 경영진의 숫자도 키포인트다.

- 원가 분석과 회계 관리 능력은 얼마나 우수한가.

- 해당업종에서 아주 특별한 의미를 지니는 별도의 사업부문을 갖고 있으며, 이는 경쟁업체에 비해 얼마나 뛰어난 기업인가를 알려주는 중요한 단서를 제공하는가.

- 이익을 바라보는 시각이 단기적인가. 아니면 장기적인가. 눈앞의 이익보단 좋은 평판을 유지하는 회사가 좋다.

- 경영진은 모든것이 순조로울 때는 투자자들과 자유롭게 대화하지만, 문제가 발생하거나 실망스러운 일이 벌어졌을 때는 '입을 꾹 다물어 버리지' 않는가.

- 의문의 여지가 없을 정도로 진실한 최고경영진이 있는가.

3) 워런 버핏의 투자방법

워런버핏은 벤저민 그레이엄으로부터 85% 필립 피셔로부터 15%의 비율로 투자를 배웠다고 하면서도 그들의 장점과 자신만의 장점을 적절히 조화시킨 투자방법으로 성공한 투자가 임에도 투자와 관련된 책을 한권도 쓰지 않았다.

하지만 싲우에 그에 관한 책들이 많은데 그 모두가 지인들이나 기자 등이 그의 말과 투자행적을 나름대로 조사하고 기록한 책이다. 정확하다고는 할 수 없으나 제가 나름대로 알아본 워런 버핏의 투자방법은 다음과 같다.

- 투자 원금을 잃지 않는 것을 최우선으로 염두에 두며 투자한다.

- 사업이 내용이 단순해 자신이 쉽게 이해할 수 있는 기업에만 투자한다.

- 오랜 역사를 지니고 있으며 일관되게 높은 영업성적을 기록해온 기업에만 투자한다.

- 향후 장기적인 사업전망이 밝은 기업에만 투자한다.

- 주식투자를 사업의 일부로 보고 투자하며 주식시장이 10년간 문을 닫는다 하더라도 행복할 수 있는 기업을 선정하여 투자한다.

- 시간이 지날수록 더욱 풍요로운 수확을 가져다 줄 일류의 기업에만 투자한다. 즉, 소비자를 독점하여 가격을 조정할 수 있는 지속, 반복 소비형 생활 필수품 생산 기업 등.

- 좋은 기업이 단기적인 악재나 시장의 폯락으로 내재가치에 비해 현저히 저평가되어 있을 때 투자한다.

- 여러개의 기업에 분산투자하지 않고 좋은 기업 몇개에 집중해서 장기투자한다.

- 정직하고 도적적이며 일 자체를 좋아하는 열정적이고 합리적인 훌륭한 CEO가 경영하는 기업에만 투자한다.

- 부채비율이 낮고 5~10년 동안 자기자본 이익률(roe)과 영업이익률이 높으며, 적정가치에 비해 25% 이상 저평가된 기업에 투자한다.

- 이익잉여금이 적절하게 재투자되어 높은 수익을 올리고 있는 기업에만 투자한다.

◎ 요약

- 벤저민 그레이엄

재무제표상의 지표를 통해 안전마진이 확보된 담배꽁초형 기업에 분산하는 단기적인 가치투자 지향.

- 필립 피셔

향후 성장 가능성이 높은 성장가치형 기업에 집중하는 장기적인 가치투자 지향.

- 워런 버핏

그둘의 장점을 적절히 조화시킨 경쟁우위 형 기업에 집중하는 장기적인 가치투자지향.

그러나 기본적인 의미의 가치투자란 결국 자신이 판단하는 기업의 내재가치와 그 기업의 주가사이에 상당히 저평가된 차이가 있을 때 그 기업의 주식을 사서 장기적으로 보유하면 주가는 결국 기업의 내재가치에 수렴하게 되어 있으므로 그 때까지 인내하며 기다려 그 차이만큼의 주식 매매차익을 취하는 투자라고 요약할 수 있다.

결국 투자의 목적이 주가의 매매차익에서 발생되는 수익에 집중되어 있음을 알 수 있다.

물론 필립 피셔와 워런 버핏의 경우에는 배당 없이 자사주 매입이나 유보이익의 재투자를 통한 기업의 주식 가치 상승에 따른 장기적인 복리수익에 집중하기도 했지만, 결국 주가의 매매차이에서 오는 수익을 중요시 한것으로 판단된다.

나. 기업투자

기업을 선정하거나 매수하는 포인트는 위의 세명의 가치투자가의 방법과 크게 다르지 않다고 생각된다.

기업선정 7가지 핵심사항

1. ROE는 지속적으로 평균(12%) 이상인가?

2. 인플레이션(혹은 원자재 상승의 경우) 상품 가격을 자유자재로 올릴 수 있는 기업인가?

3. 현재의 점유율을 유지하기 위해(신기술 개발도 포함) 자본이 대규모로 투입되어야 하나?

4. 제품이나 서비스를 이해할 수 있는가? 요약해서 어린아이에게도 설명할 수 있는가?

5. 재무구조는 안정적인가? (당기순이익과 장기부채 비교)

6. 자사주를 매입하는가?

7. 현재의 제품 혹은 기술이 20년 뒤에 무가치해질 가능성은 얼마나 되는가?

매수 포인트

1. 동종업종 대비 낮은 PER(주가수익비율)에 위치해 있는가.

2. 52주 최고가와 최저가의 평균 이하에서 거래되고 있는가.

3. 단기적인 테마나 사회, 정치적 이슈 등으로 인해 폭락적인 가격 조정이 있었는가.

4. 기업의 실적가치와 상관없이 장기적으로 외면을 받아 거래량이 줄어 있는가.

5. 단기 악재로 워크아웃 등에 있다가 구조 개선이나 M&A 드응로 턴어라운드에 직면해 있는가.

종목검색                        

가격조건 - 당일 주가변동폭 상위 50위 종목 0일전 종가가 1일전
종가대비 50

거래량조건 - 거래량회전률 상위 50위 종목

1. 일딴 위 검색식으로 검색합니다. 
장초반입니다.  9:00 ~ 9:30 이때 등폭 죽이죠..

현재가창만 보고 매매해보신 분은 9:00~9:30 이때 대충 어디쯤이면 먹고나올수 있다는걸 아십니다. 보고서 등폭 큰 종목보이면 한종목만 일단 들어가서 한번의 거래로 반등으로 1%~2% 먹고 나옵니다. 그리고 들어가지 않습니다.  이게 1차 수익

  
9:30~10:30 (조정후나 지지선, 매수세가 원하는 곳에서 매수후 1%~2% 먹고나옴) --- 2차 수익

2. 그리고 현재가창에서 매수세가 가장 많은 구간이 어디인지 확인합니다.

그리고 위 검색식으로 검색하면 보통 상승하고 지지를 보이는 종목이나 상승으로 가는 종목위주입니다.  보통 상승한 종목은  상승추세선 돌파후 지지선을 보입니다. 보통 쌍바닥 지지 ..

그선에 줄긋고...   다들 아시는 전고점에 줄긋고....   현재가창을  보면서 매수세들이  어디서 살려고 하는지 봅니다..    이제 현재가창만 보면 되고

3. 참고할 사항이 1분봉차트와 3분봉차트와 10분봉차트입니다. 
왜 차트를 보느냐하면 30분봉/60분봉차트를 보면 상승추세였던 종목이라면 이평선과 거리가 멀고 지지선이 잘 안보이기 때문에 봅니다. 10분봉에서 지지선 바로 닿을게 없으면 3분봉차트를 보고 여기에도 없으면 1분봉차트를 보는겁니다. 10이평 20이평 35이평을 깔두고 이점을 명심합니다. 

상승후 쌍바닥같은 지지를받고 상승이든하락이든갑니다. 

35일선에 닿습니다 상승합니다.하락할수도있죠..

상승했다면 이미 거기에 매수가 점점늘어나겠죠? 하락한다 35일선 아래에서 매수가 점점늘어나겠죠??

현재가창에서 상승하면 사요.. 그럼끝 거의상승... 하지만 알아야할것은!!  35일선이든 상승해서 하락을만든지지든   전고점지지든   그것은!! 현재가창에 다나와있다는겁니다..

이놈들이 어디서 살라고하나~~~~~~~

이거만명심

전고점,상승추세하락돌파후쌍바닥지지선,35일선,현재가창에서 매수세가 가장많이 늘어나는곳 

먼저 단타를 치려면 아랫글에 해당되어야한다.

1.렌코차트상 양봉이어야 한다.

2.거래량이 많고,회전률이 커야하고 등락폭도 커야한다.

3.일봉.60분봉.30분봉.3분봉상 60선이나 전고/저점.120선등 지지선과 저항선 파악후 진입

4.매물대를 지지선으로 해서 산다.

위 4가지가 매매 포인트이고, 매매핵심은 그날 큰 매물대의 저점매수

- 심리와 단타매매방법 및 저점 매수 -

혹시나 매물대까지 하락하지 않을 수도 있다...

하락하여 매물대를 뚫을 수도 있고, 매물대까지 하락하지 않고 위에서 상한가갈 수도 있다.

상승폭이 커서 단타치고 빠지고 하락하여 지지 매물대에서 다시 사거나, 매물대 지지가 깨지면 바로 손절하고 더욱 하락시 재매수한다.

주의할 점은 고점매수시에는 큰 상승이 안되고 밀리면 매수가격이나 바로 아래 가격에 손절해야 한다.

손절하지 않을 경우 돈은 묶이게 되고 저점매수의 기회는 날아간다.

고점매수시 매매포인트는 상승폭의 크기에서 조금만 먹고 빠져야지 상한가를 갈거라고는 절대 꿈도 꾸지마라.

상한가갈 종목이다고 생각되면 12시이후 장조정시 매수해서 차익을 벌고 고점매수를 되도록 하지 않는다.

싸게 사면 내일 장시작과 동시 하락할 경우 큰 손실을 막을 수 있다.

장초반에만 등락폭을 이용한 단타매매해야 하고, 9시30분 이후부터는 저점매수해야 한다.

 - 저점매수는 하루 1%~3% 차익을 실현할 수 있는 기회가 된다.

 - 손절매는 저점매수의 기회가 향후 익절매 기회가 된다.

단타를 즐기시는 분들은 이것만 이해하고 실행해도 충분히 수익을 얻을수 있다. 저점매수를 위한 기다림 및 손절매가 안된다면 저기 나락으로 떨어져 깡통신세가 된다.